[주식 용어] ROE, PER, PBR 의미와 예시

ROE(자기자본이익률)

당기순이익 / 자기자본

• ROE(Return on Equity)는 주식 소유자의 순이익에 대한 자본의 비율을 나타낸다.
• ROE가 높을수록 수익성이 좋다고 볼 수 있으며, ROE를 보고 그 회사의 성장성을 예측해 볼 수 있다.

ROE 예시

• 자본의 총액이 100억원인 A 회사가 1년에 10억원의 순이익을 벌어들인다면, A 회사의 ROE는 10%이다. 자본의 총액이 100억원인 B 회사가 1년에 50억원의 순이익을 벌어들인다면, B 회사의 ROE는 50%이다. 당연히 B 회사의 ROE가 A 회사의 ROE보다 높고, 이는 B 회사의 수익성이 A 회사에 비해 좋다는 것을 의미한다.

* 당기순이익이란 기업이 번 돈에서 쓴 돈을 제외한 모든 이익으로, 영업이익과는 다르게 본업 이외의 활동(부동산 수익 등) 등을 모두 아우르는 이익이다.
* 자기자본이란 기업이 보유한 총 자산에서 부채를 뺀 금액을 의미한다.

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PER(주가수익비율)

주식가격 / 주당 순이익

• PER(Price-Earnings Ratio)은 주가에 대한 연간 순이익의 비율을 나타낸다.
• PER이 높을수록 상대적으로 고평가되는 회사라고 볼 수 있다.

PER 예시

• A 회사의 주식 가격이 100만원이고, 주당 순이익이 100만원일 경우 A 회사의 PER은 1이다. B 회사의 주식 가격이 100만원이고, 주당 순이익이 50만원일 경우 B 회사의 PER은 2이다. 주식 가격은 A 회사와 B 회사가 동일한데 주당 순이익은 A 회사가 더 높을 경우, 우리는 B 회사(PER: 2)가 A 회사(PER: 1)에 비해 고평가 되고있다고 볼 수 있다.

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PBR(주가순자산비율)

주식가격 / 주당 순자산

• PBR(Price-to-Book Ratio)은 주가에 대한 자본 총액의 비율을 나타낸다.
• PBR이 낮을수록 주식가격이 저평가 되었다고 볼 수 있다. 보통 PBR이 1.5 이하일 경우 저평가 되었다고 판단한다.

PBR 예시

• A 회사의 주당 순자산이 1만원이고, 주식가격이 1만원일 경우 A 회사의 PBR은 1이다. B 회사의 주당 순자산이 1만원이고, 주식가격이 2만원일 경우 B 회사의 PBR은 2이다. 주당 순자산은 A 회사와 B 회사 모두 1만원으로 동일한데 주식가격은 B 회사가 2만원으로 더 높은 경우, 우리는 B 회사(PBR: 2)의 주가가 A 회사(PBR: 1)의 주가에 비해 고평가 되고있다고 볼 수 있다.

* 주당 순자산(BPS)이란 기업이 문을 닫게 될 때 주주에게 돌려줄 수 있는 1주당 자산의 가치를 의미한다.

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요약: ROE는 회사의 수익성을, PER은 주가와 순이익 간의 관계를, PBR은 주가와 자본 간의 관계를 나타낸다.